歐洲化工業(yè)在新年伊始,爆出了一宗大額并購交易:杜邦報價63億美元收購丹麥丹尼斯克公司,交易值幾乎相當于2010年全年歐洲化工并購交易總價值的三成。由此拉開了2011年歐洲化學工業(yè)大型并購交易的序幕。
普華永道指出:“從2009年12月份開始,我們注意到西歐市場并購交易活性顯著增強,一些戰(zhàn)略買家開始為核心業(yè)務尋找一些小規(guī)模的補強型業(yè)務?!?010年歐洲大陸宣布了19起每起交易價格超過5000萬美元的化工并購交易,總價值達197億美元,其中最大的收購交易是巴斯夫公司出資31億歐元(約合42億美元)從私募公司手中收購了德國科寧公司。
業(yè)內(nèi)人士表示,此前的經(jīng)濟衰退逼迫歐洲化工公司苦練內(nèi)功以最大限度地降低成本,而當前高管們已經(jīng)從經(jīng)濟低迷的陰影中走出來,開始尋求業(yè)務增長。在目前現(xiàn)金流開始充裕的大環(huán)境下,進行并購交易是快速擴大業(yè)務、占領(lǐng)市場份額和取得業(yè)務協(xié)同效應的最好途徑。
今年以來,全球化學工業(yè)宣布的最大并購交易是杜邦報價63億美元收購丹尼斯克。杜邦公司總裁柯愛倫稱,收購丹尼斯克將給杜邦增加兩大非常有吸引力的業(yè)務,也是公司未來增長戰(zhàn)略中的兩個亮點。丹尼斯克公司的工業(yè)酶業(yè)務將顯著增強杜邦旗下應用生物科學業(yè)務實力,而專用食品配料業(yè)務將彌補杜邦營養(yǎng)和健康業(yè)務的不足。杜邦預計,收購丹尼斯克后,其工業(yè)生物技術(shù)業(yè)務年銷售收入將達到或超過10億美元。
分析師們表示,這項年初宣布的并購僅僅是今年歐洲化工并購交易的序幕,接下來還有更多大型交易將陸續(xù)登場。蘇威于2010年時剝離了旗下制藥部門,截至2010年底,已持有29億歐元的現(xiàn)金結(jié)余,估計會花費高達60億歐元用于收購,當前正在尋找目標。
今年歐洲化工業(yè)多數(shù)并購交易將呈現(xiàn)賣家剝離非核心業(yè)務,買家擴大現(xiàn)有業(yè)務保持市場優(yōu)勢的特點。例如,荷蘭帝斯曼集團出售檸檬酸業(yè)務,這是其重點發(fā)展生命科學和材料科學公司戰(zhàn)略計劃的一部分。私募公司埃德庫拉姆集團(Adcuram Group)已同意收購該業(yè)務。